法律尽职调查工作流程梳理

法律尽职调查的含义

法律尽职调查：是指律师事务所及律师接受委托人之委托，就委托人拟议的商业计划或交易事项(如股权并购或资产并购)，运用专业的法律知识，利用一定的手段和方法，对调查事项有关的法律事项进行有目的的调查和了解，并依据法律法规的规定对调查或核实的结果进行法律分析和论证，向委托人出具尽职调查报告，为委托人经营或交易决策提供依据的活动。

二

法律尽职调查的一般程序

法律尽职调查一般分为三个阶段：准备阶段、实施阶段和出具报告阶段。

准备阶段

笔者以为，律师在准备阶段，应完成下列工作：

成立法律尽职调查项目组，根据尽职调查委托的内容结合项目实施方案查阅和检索相关法律法规以及其他规范性文件，归纳需要调查分析的法律要点;

将尽职调查基本流程、项目组名单、联系方式、人员分工形成书面材料，提交给委托人，便于委托人充分了解尽调人员的工作流程，增加彼此信任;

参加委托人组织的项目协调会议，了解委托人的项目实施方案，并与尽职调查各团队联系与沟通;

根据项目实施方案特别是项目的性质和目的等制订并完善尽职调查方案，确定向目标公司提交所需的初步资料清单。尽职调查团队可预先准备一套初步材料清单，内容大致有目标公司设立及历史沿革、主体的各项法律资格、股东、对外投资、重大资产、关联公司与关联交易、财务情况、业务经营、重要合同、债权债务和担保、税费、保险、知识产权、重大诉讼与仲裁及行政处罚、环境保护、劳动关系等概况。不同项目、不同交易结构、不同行业尽职调查清单不同，在上述材料清单基础上律师应根据每个项目的具体情况进行深入的分析，设计出符合个案要求的法律事实清单。清单内容详尽、全面的同时还要保证具有操作性，在尽职调查实施阶段可根据实际情况补充尽职调查清单。

与委托人沟通资料准备情况;

草拟委托人与目标公司之间的保密协议。

实施阶段

按照确定的尽职调查方法与清单采取多种途径收集资料与信息。相关方提供的文件资料应当与原件核实一致，并由提供人签字或盖章。政府部门提供或公开的信息需要目标公司配合核查的，比如房产、土地等，应事前与客户进行沟通或者在竞标书里明确。因尽职调查往往未涉及诉讼，没有受理案件通知书，律师调查很难得到相关政府部门的配合;

对目标公司的管理人员、员工进行访谈并制作访谈笔录;

编制工作底稿;

审阅尽职调查资料，对已经获取的资料进行分析，确定是否需要补充调查;

与尽职调查各团队就共同涉及的问题交换意见。

报告阶段

在搜集足够的相关资料后，律师应运用专业手段、方法进行法律分析，确定已核证的事实、待核证的事实、未核证的事实。根据分析结果形成结论性的法律意见，就交易存在的和可能发生的法律问题和风险发表意见，并提供有效解决建议，给委托人提供有意义的指引。

主要包括以下两个方面：

根据调查所获取的信息，撰写尽职调查报告;

就尽职调查报告与委托人进行沟通，完善尽职调查报告。

三

法律尽职调查与财务尽职调查的密切关系

法律尽职调查与财务尽职调虽然各自承担的调查任务和责任不同，但在一定范围是重合的，两者是一种协作的关系。

许多同行可能在法律尽职调查过程中都会有相同的感触，并购双方的信息是不对称的。作为并购方的委托律师需要详细了解目标公司各方面的情况，才能发现目标公司或目标资产存在的法律问题，有时候凭直觉会意识到目标公司提供的资料或告知的资讯存在这样或那样的问题，但却无法获取证据，此时，不妨与负责财务尽职调查的会计师沟通，或许能从会计凭证、会计账薄得出想要的答案。例如：目标公司未提供近三年受处罚的材料，意味着目标公司近三年没有被处罚，且访谈中目标公司的相关管理人员也声称最近三年未被处罚。但如果在会计凭证、会计账薄中发现目标公司有交纳罚款的凭证，这种情况下，要求目标公司提供被处罚的相关资料，就可以获得。

四

法律尽职调查对客户的意义和重要性

律师通过法律尽职调查，可以发现目标公司存在的相关法律风险和问题，从而为交易结构、先决条件、以及交易各方义务的确定，为客户提出解决方案以及提供法律上的依据和支持，进而使交易双方减少交易风险，在一定程度上保证交易的顺利进行。


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