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中小企业融资难的原因分析

来源:上海大律师网  作者:admin  时间:2014-10-21 11:16:06

中小企业融资难的原因分析

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(一)中小企业自身的原因
   第一,中小企业自有资本不足。大多数中小企业由于成立时间短,规模小,自有资本偏少,因而抵御风险的能力比较差。在调查中,有32.76%的被调查企业认为融资难的主要原因是企业自身的问题。我国的银行在单独面对这些自有资本偏少的企业的经营风险时,不得不采取较为谨慎的对策和措施。
    第二,中小企业自身对于融资产品的了解不够,绝大多数企业仍然单一地使用间接融资的融资方式,而在间接融资中也只是以银行和信用社的贷款为主。据统计, 46.48%的被调查企业目前补充资金的渠道仍是银行及信用社的贷款。企业对融资可能的渠道了解不够,而导致单一的融资方式也是造成其融资难的一个原因。
    第三,财务管理水平不高。与大企业相比,中小企业经营规模相对较小,组织结构变化快,财务制度、财务管理相对不稳定。调查结果显示,有11.97%的被调查企业由于其资产负债率偏高,使其贷款遇到了问题。部分中小企业缺乏足够的组织结构、法人素质、经营业绩等背景资料,增加了银行的审查、监管难度。同时,银行与企业之间信息不对称。企业为了得到贷款,可能将经营信息对银行有所保留,结果导致银行承担过大的信用风险。一旦发生贷款纠纷,常常造成贷款损失。因而,银行采取提高信用风险控制系数的对策,这又导致中小企业贷款额的减少。信用风险和市场风险使得中小企业在银行贷款过程中受到了诸多限制。
(二)金融方面的原因
一是服务中小企业的金融机构少,中小企业的金融服务主要依赖城市商业银行,造成直接为中小企业服务的金融主体缺乏或者相关主体发展不完善的问题。如:中小企业金融机构、政策性中小银行、社区银行、农村信用社、村镇银行、城市信用社、城市合作银行以及中小投资公司等。
二是商业银行高度集中的信贷管理模式,使得基层行只有“义务”没有“权利”。
三是银行贷款的质量无法保障。在我国国有大企业,一旦出了问题,国家会来重组,解决一些贷款难的问题。但中小企业一旦破产,银行的贷款质量就无法保证。
四是担保机构的不健全。缺少合格的担保物使得中小企业在银行更难贷到款。
五是融资渠道单一,证券市场不健全,相关的市场尚未成熟,如创业板股票、次级债券和产权融资。
六是信用担保服务体系尚未建立,信用评级制度不完善,担保功能不发达。
 
(三)政府方面的原因
一是存在地方保护主义,片面要求金融机构加大信贷投人,而对银行的不良贷款清收支持不够。
二是金融机构维护债权面临执难,“赢了官司,赔了钱”的现象屡见不鲜,破产过程中银行债权“零清偿”的现象较为普遍。
三是与众多中小企业巨大的资金缺口相比,地方政府财力很有限,风险补偿机制也逐渐暴露出薄弱的一面。
 作者: 北京市中银律师事务所上海分所合伙人牛方兴律师
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